Você está aqui: Página Inicial > Centrais de conteúdos > Publicações > Textos e artigos acadêmicos > 2011 > Sinalização de Política Monetária e Movimentos na Estrutura a Termo da Taxa de Juros no Brasil

Sinalização de Política Monetária e Movimentos na Estrutura a Termo da Taxa de Juros no Brasil

publicado 01/04/2011 08h00, última modificação 10/05/2018 13h48
O objetivo deste artigo é examinar como as decisões de taxa de juros básica no Brasil afetam a estrutura a termo da curva de juros. Avalia a evolução da previsibilidade das decisões de política monetária após a introdução do regime de metas de inflação e, também, compara esta evolução com outros países de janeiro de 2000 em diante. Os resultados indicam que: (i) os efeitos surpresa na curva de juros estão menores, (ii) o poder explicativo das ações de política monetária aumentou, (iii) o mercado tem efetuado o ajuste das expectativas de decisão sobre a taxa de juros com antecedência de três dias, e (iv) que as expectativas do mercado de renda fixa estão mais bem ajustadas à condução da política anti-inflacionária do Banco Central.